各位朋友们，大家好！今天跟大家聊一聊货币的时间价值。

什么是货币的时间价值？为了理解这一概念，请您先回答我一个问题：您是愿意今天收到100元，还是一年以后收到100元呢？

相信朋友们已经有了自己的答案：当然是今天收到100元了！这个选择其中的逻辑用金融的语言来解释，就是货币的时间价值。假设您今天收到100元，存入银行，银行一年期存款利率为2%，那么一年之后，您可以得到本金100元加上利息2元，一共102元。今天的100元比一年之后的100元更有价值。

分析一下这个例子：

今天的100元被叫做现值（PV，Present Value）。

现值PV=100

一年之后的价值被叫做终值（FV，Future Value）

终值FV=现值PV*（1 r）=100*(1 2%)=102

其中，r为利率，在本例中为一年期存款利率。

因此，站在一年以后的时点，今天的100元在一年以后价值102元，而一年以后的100元在一年以后这个时间点价值100元，所以选择今天收到100元比选择一年以后收到100元更划算。

再换一个角度思考一下这个问题：一年以后的100元在今天的价值是多少呢？

我们将上面的公式“终值FV=现值PV*（1 r）”做一个变形得到：

现值PV=终值FV/（1 r）

在这个例子中，终值FV=100，利率r=2%

因此一年以后的100元在今天的价值PV=100/(1 2%)≈98

站在今天的时点，一年以后的100元在今天价值98元，今天的100元在今天这个时点价值100元，所以选择在今天收到100元比选择一年以后收到100元更划算。

从以上两个角度分析可以看出，不论是在今天的时点上看，还是在一年以后的时点上来看，今天的100元都比一年以后的100元更有价值。我们在比较的时候，要站在同一时点上进行比较。如果是站在今天，要把未来收到的现金（终值）折算成今天的现值。如果是站在未来的时点，要把今天收到的现金（现值）计算成未来时点的终值。

讲到这里，说一个题外话。假如你的朋友把钱借给你很长时间还不收你利息，这样的朋友一定要好好珍惜！因为他/她为了帮助你而损失了货币的时间价值，简单理解就是至少损失了利息。假如他/她借给你10万元一年的时间，不收利息，假定一年期存款利率2%，那么他/她因为把钱借给你至少损失了2000元！这是保守的估计，如果他/她用这10万元去做投资而不是存在银行，可能获得更高的收益，运气好的话说不定能大赚一笔呢！他/她把钱借给你的时间越长（也就是你占用他/她的资金时间越长），他/她的损失就越大，因为资金是有成本的。对待这样为了帮助你而损失自己利益的好朋友，你不请他/她吃几顿大餐，不帮他/她做点事情，那就实在是说不过去了！

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