五年前，在同城货运市场，如果说快狗打车（58速运）是行业第一，或许没人疑惑。彼时58到家是中国最大的上门服务平台，58速运拥有超级流量加持。
五年后的今天，在滴滴货运猛烈攻势下，或有人疑问快狗打车还能否守住行业第二？在滴滴货运快速赶超下，在货拉拉领先势压下，快狗打车步伐显得迟缓。
近十年，数字经济都在反复上演一种循环，诞生一个概念（模式），资本市场融资，烧钱、补贴、获客，然后存活企业再涨价。团购千团大战、网约车三国杀渐成往事。如今，同城网络货运的资本击鼓传花已告一段落，也该交卷了。
8月底，快狗打车向香港联交所递表上市申请，媒体称快狗打车意在争取“同城货运第一股”。今天，掌链就带诸位就回看你追我赶的数字同城货运市场。
7月13日，快狗打车宣布获得C轮近亿美元融资，资方为交银国际。数目不算小，但比年初进入E轮15亿美元融资的货拉拉还是寒碜不少；比起今年初滴滴货运一上来A轮就15亿美元的融资，快狗打车的C轮融资显得拮据。
而７月13日，消息称货拉拉正考虑将IPO计划由美国转移至香港上市。如果货拉拉成功上市，在资本寒冬的快狗打车，或将倍增竞争压力。
（一）资本的赛跑
受滴滴出行在网约车市场效应影响，2013年“互联网 货运”浪潮迭起。2015年，“互联网 高效物流”被国务院列入重点推动发展11个“互联网” 领域。一时间58速运、货拉拉、云鸟、蓝犀牛、一号货车、1号货的等三百余同城货运APP相继出世，资本助推同城货运的“百团大战”。
但大浪淘沙，到2021年能好好活下来的企业已经不多。目前，货拉拉已完成8轮融资，融资额度约24.75亿美元，市场估值100亿美元；快狗打车也完成了5轮融资，额度超过3.5亿美元。
① 快狗打车：58集团旗下原58速运，作为58到家核心业务，旨在建立全国最快
速、最实惠的同城货运服务。以搬家、货运为切入点，实现基于用户位置下单、服务者上门、在线支付及点评的O2O领域全闭环服务流程。
资料来源：企查查
②货拉拉：一个主打同城送货的叫车软件，业务定位为同城即时整车货运，意在整合社会运力资源，搭建快速、平价、安心、专业的同城货运交易平台。
资料来源：企查查
③滴滴货运：互联网巨头滴滴出行旗下品牌，主打同城货运，秉持高性价比、专业化服务的理念，为客户提供拉货搬家新选择。
资料来源：企查查
④唯捷城配：一家同城配送B2B平台，以仓配一体化为主要服务产品，主要应用于餐饮和商超等领域，为品牌商、渠道商和连锁终端提供配送业务、店配服务、货款代收、寄售代发等服务。
资料来源：企查查
⑤云鸟配送：一家主打同城快速配送服务的初创公司，主要通过竞价的方式，将企业用户与闲散的货车资源进行有效配置，隶属于北京云鸟科技有限公司。在2019年、2020年逐渐淡出公众视野。今年7月以来，云鸟传出招聘信息。
资料来源：企查查
⑥省省回头车：满帮集团旗下品牌，一个物流O2O平台，帮助车主、货主、物流公司轻松找货源、找车源、空车配货、车辆定位、车辆调度等。
资料来源：企查查
⑦蓝犀牛搬家：首创“车型起步价 公里数 楼层”全国统一的收费标准。蓝犀牛搬家App提供明码标价，全程搬运的24小时搬家服务。
资料来源：企查查
⑧1号货的：一个同城货车智能服务平台。充分利用互联网的优势，根本性改变同城货运市场的传统运作模式。通过同城货运，整合闲置货车的实时位置信息，发布货主的实时货运需求，让货车跟货主直接对话，减少中间环节，解决找车难、找车贵的问题。
资料来源：企查查
（二）补贴 获客
一番大战下来，数字同城货运市场已高度集中，根据快狗打车招股说明书，按2020年交易总额计算，五大市场从业者占总市场份额约67.5%，其中，货拉拉54.7%，快狗打车5.5%。
数字同城货运的双雄对比
资料来源：企业官网
随着滴滴货运的强势来袭，以惯用的补贴策略打开市场，争夺市场份额的烧钱拉锯再起。2020年6月23日滴滴货运上线日期，9月中旬日订单量便持续突破10万单，一年时间完成对19座城市的覆盖。
据公开资料，2021年4月，滴滴货运推出大额补贴计划，司机端最高可达450元，用户端也推出一折券、最高抵扣30元等优惠；货拉拉启动专门针对货主的大型福利活动“拉货福利月”，总奖励金达5亿元；快狗打车则开启全程爆单奖励，每单补贴20元，上不封顶。
根据快狗打车招股说明书，2018年推广费用（包括推广及广告费用和对平台服务交易用户的奖励）占收入的比重为65%，2019年、2020年和2021年1-4月也分别占到21.9%、14.1%和18.2%。同时，平均托运人月活跃用户数在2018年-2020年间的数据也表现出相关性，在2021年1-4月，虽然快狗打车加大了推广力度，然而，在激烈的竞争中未见优势。
快狗打车推广费用情况
资料来源：招股说明书
（三）垄断&上市
根据快狗打车招股说明书，快狗打车2018年-2021年4月净亏21.62亿元。资本的投入是寻求获得更大的利润，在市场独大者难撼的情况下（货拉拉市场占有率54.7%），上市融资就成了不二选择。
快狗打车收入和亏损情况
资料来源：招股说明书
从上市条件来看，相较于内地证券市场对财务指标的要求，国外证券市场条件要宽松的多，香港证券市场次之。此前，近3年巨亏353亿元的滴滴于2021年7月1日在纽交所悄悄上市。
主板、中小板、创业板、科创板和新三板上市财务指标要求
资料来源：网络公开资料
香港主板、创业板上市财务指标要求
资料来源：网络公开资料
美国对非本国公司上市财务标准
资料来源：网络公开资料
数字货运平台上积累了涉及国计民生海量数据，管理和存储不善都有可能威胁国家安全。鉴于此，我国也加大了数据安全监管力度，2021年7月4日，因“严重违法违规收集使用个人信息问题”，滴滴出行下架App应用商店，并接受审查；2021年7月5日，为防范国家数据安全风险，维护国家安全，保障公共利益，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对包括网络货运等平台企业实施网络安全审查。
《中华人民共和国数据安全法》已经于2021年9月1日起施行。此刻，赴港上市或是当下同类数字货运企业的优选。
二、同城货运：真颠覆还是资本的击鼓传花数字同城货运解决的是同城领域货运需求和供给的信息匹配问题，本质上是同城领域的车货匹配平台。在解决信息不对称的同时，提高调度效率，并提供一定的增值服务。
根据快狗打车招股说明书，快狗打车的业务线包括平台服务、企业服务、增值服务，按照2021年1-4月份数据，快狗打车三类业务收入占总收入的比重为38.7%、57.8%、3.5%。
快狗打车业务结构及收入情况
资料来源：招股说明书
（一）数字同城货运的痛点
数字同城货运也被称为是货运版网约车，然而，货运的非标和低频使得其运营比客运难度要大得多。
货物非标：从同城货运的运输对象来看，货物类别主要针对30kg以上、非标准化品类，从而运输服务标准化很难实现，因此价格体系不透明，存在乱收费、维权难现象。
C端低频、B端不及：从客户类型来看，分为B端和C端，其中，B端包括制造企业、零售和批发企业、政府和社会机构等；C端主要指向消费者。货拉拉和快狗打车等同城货运企业多从C端客户的搬家等货运需求入手，但是该类客户和业务类型需求频次低、单价不高，受补贴影响大、忠诚度低；B端客户具备需求稳定和计划性特点，是同城货运的需求主力。
然而，由于一般数字同城货运平台都采用轻资产运营模式，调动社会车辆形成运力，使得其对运力管控力度偏弱。小B端容易越过平台与个人司机建立直接联系；大B端客户对服务质量要求较高，有时需要企业能够提供一套物流整体解决方案。从快狗打车业务收入比例来看，企业服务收入高于平台服务收入。
快狗打车各业务线收入情况（万元）
资料来源：招股说明书
快狗打车各业务线收入占比情况（%）
资料来源：招股说明书
从快狗打车企业服务来看，2018年-2021年4月快狗打车五大客户类型分别为共享单车、政府机构、家具制造商及零售商、邮政服务、社区团购服务、物流服务，五大客户收入合计占企业总收入比重超过18%。
其中，最大客户产生收入占企业总收入比重超过6%。快狗打车也着力开发企业客户，企业服务平均托运人月活跃用户数量从2018年的2,307人提高至2021年的4,174人。
快狗打车五大客户收入占比情况（%）
资料来源：招股说明书
快狗打车企业服务情况
资料来源：招股说明书
（二）壁垒建起来了吗？
技术扛不起：从技术层面看，根据交通运输部监测情况，全国共有1299家网络货运企业（含分公司），均具备车货匹配信息平台；同时，根据快狗打车招股说明书，快狗打车研发费用占收入比重从2018年16.8%逐年降低，至2021年为6.5%，为销售及营销费用的近1/6。
快狗打车研发费用情况
资料来源：招股说明书
快狗打车费用情况
资料来源：招股说明书
市场在失守：从市场参与者来看，滴滴货运烧钱就能很快获得一定的市场份额，干线巨头满帮集团顺势强势加码同城市场，顺丰上线丰城专运定位为定制城配和货运打车。数字同城货运市场现有玩家的烧钱并没挡住新进入者。
司机难挣钱：从快狗打车平台服务情况来看，运输单价逐年降低，内地平均单价从2018年94.6元降低至2021年的85.9元；平台已抽成比例逐年提高，内地平均抽佣率从2018年的5.8%提高至2021年的11.7%，司机的收益空间进一步被压缩。
快狗打车平台服务情况
资料来源：招股说明书
（三）痛痒接踵而至……
一路忙于扩张的数字同城货运平台，没有建起竞争壁垒，因盲目扩张带来的痛痒接踵而至，以致负面消息不断。
人员方面，司机入驻门槛低、岗前培训流于形式等；
运输工具方面，客车载货、私自拆除座位等；
运输管理方面，擅自从事危险品运输、违规载客、刷单不止、平台不开发票、平台保证金不退还、平台恶意扣款、货运损坏丢失等；
平台监管方面，变相加价、临时加价、乱收费、行程监管缺失、售后无果等；
数据安全方面，违规收集用户信息、私自共享给第三方、过度索取权限等。
种种乱象不仅把数字同城货运推上舆论风口，更使司机叫苦不迭，也受到相关监管部门关注。2020年工信部公布的侵害用户权益行为的APP通报中两次出现快狗打车，存在违规收集个人信息、私自共享给第三方、频繁申请权限、过度索取权限的问题。
2021年4月上海市交通委执法总队联合上海市交警总队、上海市城管执法局执法总队、上海市应急管理局及上海市市场监管局共同对货拉拉、滴滴货运、快狗打车等网络货运平台开展联合约谈。
2021年5月14日，交通运输部、中央网信办等8部门对滴滴出行、货拉拉、快狗打车等10家交通运输新业态平台公司进行联合约谈。约谈要求，各平台公司要正视自身存在的问题，认真落实企业主体责任，立即开展整改。合理确定抽成比例和信息服务费水平，整改侵害从业人员权益的经营行为，改善司机经营环境，坚守安全稳定底线。
三、内外兼修：烧钱挡不住对手“春风吹又生”长期以来，我国公路货运比例过高，货运物流量中70%靠公路完成；公路市场碎片化生态普遍，行业企业数十万家，但龙头公路货运企业在全国一张网的物流构筑尚不足。中小微物流企业占据中国物流市场90%的企业数量，在公路货运领域尤为突出。很多网络货运企业以财税合规以及运输票据为切入点进入公路货运，同时解决公路货运市场车货匹配和零散运力调度问题。
（一）物流领域的虚与实
网络货运平台本质上是运输组织形式的变革，用网络连接起市场上的零散运力，在一定程度上提高了公路货运的运行效率。物流行业是一个资金、劳动力、技术三要素集中密集的行业，全行业利润率普遍偏低。
当下网络货运平台大多也采用轻资产模式运营。数字和平台经济可以解决一些问题，但是不能解决所有问题。轻资产运行的网络货运调动的也是现有市场主体，既没有生成新市场，也没有提升物流整体产业结构和现代物流体系，反而转嫁了运营风险。
比起传统物流企业一步一个脚印地提升，网络货运企业显得更聪明、赚钱快、更省心，然而，现代物流体系的建立和物流产业结构的升级需要那些有实体的“笨”企业夯实基础。说到这里，我们应该向那些一直在踏实做事的“笨”企业致敬，是他们一直在实实在在的服务市场，点点滴滴地提高物流解决能力。
近年，金融领域在讲脱虚向实，笔者认为，物流领域也应鼓励做实。数字货运需不需要？当然，非常需要。但是，请别再一窝蜂讲故事、烧钱了。
疯狂补贴看似让利给消费者，实则破坏了的市场秩序，烧出的是短期市场份额和虚假繁荣。
（二）数字同城货运还香吗？
客观需求：公路运力小、散、乱是当下的现状，网络货运企业在整合社会零散运力方面确实发挥了很多作用，同时，加快推进了先进运输组织方式。根据交通运输部监测情况，截至2021年6月30日，全国共有1299家网络货运企业（含分公司），整合社会零散运力293万辆，占全国营运货车保有量的26.4%。2020年，网络货运企业整合牵引车和挂车数量占整合运力总量的76.3%，多式联运单量比重逐步提升，公铁、公水、陆空等两种运输方式完成单量占多式联运单量的91.1%。
数字同城货运平台在整合社会零散运力方面也作用显著，截至2021年4月，快狗打车拥有450万名平台注册司机；截至2021年5月，货拉拉平均月活司机62万；同时，在服务市场方面，促进了同城领域的车货匹配，尤其在服务C端客户中。
现状不乐观：数字同城货运平台因其盈利模式单一，难以维继高额的运营成本，使得平台长期亏损。从快狗打车上市融资可见其投资者压力和对资本的渴求。此前，2021年6月23日有外媒报道，货拉拉已经以保密方式提交了赴美IPO申请，该消息被否认。2020年货拉拉创始人周胜馥公开曾表示：“我们希望十年之内不上市。”是否迫于监管压力不得而知。然而，短期无法上市，面临行业利润不高，作为数字同城货运领域领头羊的货拉拉也不得不探索新的发展方向。
2021年5月上旬，货拉拉开始启动造车项目，以实现物流链条闭环和车的“数智化”；5月下旬，布局长途大货车业务再下23城，基本完成跨城业务的物流网络布局。
垄断不受欢迎：今年货拉拉和满帮两大数字货运的巨头，均意图实现对方领域的跨界发展。根据快狗打车招股说明书，按2020年的交易总额计算,货拉拉数字同城货运市场占有率54.7%；根据满帮招股说明书，2020年满帮平台交易额占据中国数字货运平台市场64%的份额。
双方均力图进一步扩大网络，成为覆盖公路货运领域干线、终端，甚至可能成为包括多种运输形式的平台企业。然而，随着政府加大反垄断力度，加强平台经济监管，这种操作的前景不容乐观。2021年4月10日，阿里巴巴集团因滥用市场支配地位行为处罚共计182.28亿元；10月8日，市场监管总局依法对美团实施“二选一”垄断行为作出行政处罚，罚款共计34.42亿元。
同时，形成当下的数字同城货运市场格局，货拉拉烧掉至少24.75美元，走了8年，如果快狗打车想用现有策略，以市场占有率为目标要走多久？
（三）平台仍需内外兼修
要想实现数字同城货运的长期健康发展，需要内外兼修，解决行业痛点，服务好司机和消费者，回归商业本质，而不是盲目铺设更大的网络。以网约车平台滴滴为例，近三年狂烧近400亿，网约车市场份额超90%，依然没有烧出竞争壁垒，挡不住竞争对手的“春风吹又生”。
内修：一是需要建立被市场认可的价格体系和利益分成，搭建利益平衡的内生态；二是优化平台运算能力，提升平台智能服务水平，提高城市配送效率；三是强化安全底线，建立行之有效的安全监控，包括司机和车辆准入、数据安全、运行监管等；四是完善服务体系，做好售前、售中、售后的闭环管理。
外修：一是在扩大网络的同时，加强终端管控能力和配送体系建设；二是加大与垂直领域制造、商贸等企业的合作力度，有针对性强化特定领域的服务能力和网络体系；三是用持股等方式，寻求与大型货主企业建立稳定的合作关系，参与大型货主企业战略发展。
（作者：郭苏慧）
